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第一个“退群”的小米友商出现了
about 12 hours ago
本文来自微信公众号：字母榜，作者：彦飞，编辑：王靖，题图来自：AI生成在小米汽车的强力冲击下，第一个“受害者”出现了。5月7日，吉利汽车宣布将对新能源汽车品牌极氪私有化，价格为每股ADS 25.66美元，总报价65亿美元。相较过去30个交易日的均价，吉利这份报价溢价20%。极氪成立于2021年，从吉利拆分后，2024年5月登陆纽交所。上市仅一年后，极氪就进入了私有化退市流程，在造车新势力中颇为少见。按照吉利方面的说法，极氪私有化、回归吉利，是为了进一步落实去年9月发布的《台州宣言》，聚焦汽车主业，提升资源利用效率，深化品牌协同，强化吉利汽车的全球竞争力。但更直接的原因或许是，这家被吉利寄予厚望的造车新势力，上市后股价长期低迷。极氪上市首日表现惊艳，相较21美元的发行价，收盘大涨约35%。但随后一年间，极氪股价起起伏伏，一度触及13美元的低点，最高也不过33.32美元。在宣布私有化前，极氪股价在20美元上下徘徊。股价上不去，意味着极氪难以从二级市场融到大笔资金。与此同时，跃出吉利羽翼、独自面对市场的极氪，没能挡住小米等对手的凶猛进攻，保持独立公司上市地位的意义变小。整个2024年，极氪总销量超22万辆，同比增长87%。但亮眼成绩背后，两款主力车型——大中型猎装轿跑001和中型轿车007的销量高开低走，竞争压力明显。其中，极氪001去年1月的销量接近5300辆，6月稳步攀升至1.4万辆，下半年却一路走低，12月回落至7700辆。007在1月售出5800辆，这也是新车上市首个交付月；随后一年逐渐下滑，12月跌至不足2500辆。进入2025年，两款车的颓势仍在延续。今年1~3月，001月销量从超4300辆跌至不足3000辆；007每月售出1000多辆，逐月小幅上涨，但与去年同期相比下滑明显。001和007去年贡献了极氪2/3销量。两款车型表现欠佳，拖累整个公司的表现。今年前4个月，极氪累计售出5.5万辆车，年度目标完成度约17%。作为“村里首个大学生”，极氪曾被视为国产高端新能源车的代表，产品力出众的001让极氪收获了一众拥趸，“豪华+高性能”成为极氪的醒目标签。但最近一年多，新能源车企纷纷推出20万~30万元价位的新车，比如小米、蔚来、小鹏、智界、比亚迪、智己等。这些新车既有强劲的动力和出色的操控性，又有车舱内的“冰箱彩电大沙发”，与极氪形成直接竞争。尤其是小米SU7，这款车的定位和定价与极氪001/007接近，被视为后者的最大对手。去年7月，小米宣布SU7单月交付破万辆；同一个月，极氪001售出9300多辆，相比6月的1.4万辆大幅下跌。小米汽车冲击波的另一面是，小米去年只做了纯电轿车，尚未触碰SUV市场；极氪X和7X两款SUV的销量持续走高，新发布的7X迅速攀升至月销1万辆左右。不过，小米将于今年年中发布首款SUV YU7。届时，极氪在SUV市场有可能面临与轿车类似的巨大压力。在这样的背景下，极氪启动私有化，重回吉利体系。而在今年2月收购领克时，极氪科技集团CEO安聪慧在内部信中称，极氪将主打30万及以上市场，以中大型车为主——这是一块尚未被小米纳入射程的细分市场。面对一飞冲天的小米，极氪阻击未果、销量下滑后，悄然选择“退避三舍”。开国产高性能车风气之先的极氪，俨然成为小米汽车的第一个“受害者”。一在小米汽车正式发售前后，极氪已经意识到SU7的巨大威胁，并全力阻击，效果却不尽如人意。在产品侧，极氪大幅加快“上新”速度，尝试提前卡位。2023年12月27日，极氪发布纯电轿车007。这款车型的外观和内饰设计偏向运动，动力强大，四驱版本的零百加速仅2.84秒，接近超跑水平，售价却仅需21万~30万元。一天后，小米举办技术发布会，SU7正式亮相，同样是一款运动轿车。极氪选择小米发布会前一天推出竞品车型007，“狙击”对手的意图十分明显。除了瞄着SU7打的007，极氪自家标杆001也加入了这场卡位战。2024年2月底，极氪推出新一代001，车身、底盘、三电、智驾、座舱等均有显著提升，价格却比老款低了3万~5万元，起售价拉低至26.9万元，从三十万元级别杀入二十万元。一个月后，小米SU7正式上市，定价21.59万~29.99万元。极氪除了007与之对标，降价后的新款001也有一战之力。但局势并没有朝着有利于极氪的方向发展。当年7月，小米SU7单月交付过万辆，极氪001的销量却在下滑。8月，极氪发布2025款001/007，距离年初的新车发布仅有半年多。由于车型迭代过快，一些老车主觉得遭到极氪“背刺”。但对于彼时的极氪来说，发布新车、重振人气和销量，才是更重要的事情。在营销侧，极氪高管频繁发声，吉利管理层也参与???中。2023年底小米汽车刚刚亮相时，曾在多个城市包下巨型广告屏，向比亚迪、蔚小理、华为等企业“致敬”，但吉利和极氪未在其列。吉利高管杨学良彼时表示：“人要是总想着被致敬就完了，但人要是总想着致敬别人也没啥出息。”同一时间，吉利麾下的星纪魅族CEO沈子瑜在朋友圈转化小米汽车与极氪的对比，称“这两个车的审美是一个档次吗？”到了次年2月新款极氪001发布，极氪副总裁林金文称，极氪需要学习小米的营销，但“从主要技术成员构成看，小米就是向我们学习的，一定程度也是向我们致敬的。”进入2025年，极氪高管的一些刺耳言论，被外界解读为暗讽小米。比如，今年2月，极氪副总裁朱凌回复一条小米YU7的微博评论时称，“这个行业以前是以抄袭为耻的。”而在4月中旬的极氪四周年活动上，他又引用倍耐力公司的广告语，称“不受控的马力一文不值”——半个月前小米SU7发生惨烈事故，导致3人死亡。为了阻击小米，极氪在产品和营销上都下了功夫，一系列动作声量不小，但未能反映到销售表现上。一年过去，小米SU7销量节节攀升，极氪001/007却明显下滑。这并不难理解：就产品而言，极氪001/007与小米SU7各有千秋，大体处于同一档次，谈不上谁压倒谁；而在营销上，“雷神”坐镇的小米远胜于包括极氪在内的所有新势力。极氪没能在产品上建立绝对优势，营销又打不过，蛋糕自然就被小米分走了一部分。二被小米挡住上升道路后，极氪通过发布新车，整体销量仍在提升，但在资本市场上并没有得到青睐。如今，吉利谋求将极氪私有化，可被视为小米汽车“蝴蝶效应”的余波。极氪股价过去一年的走势，基本上与其新车发布节奏，以及竞争对手的动作相关。去年5月，极氪刚刚登陆美股时，首日大涨35%至28.26美元，势头颇为惊人。但好景不长，极氪股价旋即掉头向下，8月中旬一度下探至13美元。这三个月，恰恰也是小米SU7发布、销量快速爬坡的阶段。随后半年多，极氪展开全面阻击，一边更新主力车型，推出2025款001和007，一边拓宽SUV产品矩阵，当年底推出中型SUV 7X。整体来看，这些新车的口碑和热度都不算低。但与此同时，竞争对手也在快马加鞭。小米加紧扩充产能，月交付量从1万辆进一步提升至2万辆；特斯拉、智界、蔚来、智己等潜在对手也在调兵遣将。极氪面临的战争态势更加激烈。这种喜忧参半的竞争格局，导致二级市场投资者态度割裂，并反映在去年下半年至今极氪起起伏伏的股价上。多数时候，极氪股价都在20~30美元区间波动。美股投资人并不青睐极氪。从市销率来看，极氪仅为0.6倍，也就是说市值仅相当于年销售额的60%；这???数字远低于小鹏的2.6倍、理想的1.1倍，甚至低于蔚来的0.8倍。极氪股价无法继续向上突破，带来一系列连锁反应。后果之一是，极氪就算留在美国股市，能够融到的钱也十分有限。极氪一年前冲击上市，本身就做了比较大的估值折让：IPO估值仅51.3亿美元，相比A轮130亿美元估值缩水近60%。打了个狠折的发行价，让老股东对于IPO态度谨慎，不肯出售太多股份；极氪原本计划募资10亿美元，最终仅募集4.4亿美元。IPO没能完成预期募资目标，倘若上市后股价飞升，那么极氪尚可通过发行新股等方式，从二级市场汲取更多资金；但一年过去，极氪股价始终不温不火，这条弥补之路也很难走通。更何况，作为美股上市公司，极氪需要根据美国证券交易委员会的条条框框，改进公司治理架构和财务规程，按季度披露业绩，并不定期公布公司的大事小情。对于尚处于投入期、每年亏损几十个亿的极氪而言，这并不能带来实际好处，却会因为透明度的提高，让企业承受更大的外界压力。另一方面，极氪当年从吉利分拆、赴美上市，本就是为了打通更多融资路径，减少对集团输血的依赖。上市一年，极氪减亏成绩斐然，但2024年依然净亏损57.9亿元；再考虑到极氪截至2024年底不到90亿元人民币的现金储备，极氪手头不算宽裕。在此情况下，极氪没有必要死守美股、等待“天亮”。启动私有化、回归吉利帐下，继续从集团获得资金、资源的支持，显然是更合理的选择。事实上，极氪从未真正走出吉利，而吉利也没有真正“放飞”极氪。如果在外“混得不好”，极氪回归吉利几乎是板上钉钉。吉利四年前成立极氪后，提供了资金、资源、技术等全方位扶持。它将耗费200多亿打造的SEA浩瀚架构授权给极氪，还以OEM方式提供代工，帮助极氪省去了大笔研发、建厂费用，还帮极氪搭建了充电站网络。另一方面，吉利2022年之后向极氪提供了上百亿元长期贷款，并借助应付账款账期等财务手法，大大减轻了极氪的现金流压力。这也是极氪资金紧张，却没有断裂风险的原因。去年极氪IPO，吉利汽车认购了2.7亿美元，占4.41亿美元总融资额的六成以上。这导致极氪上市后，吉利所持股权不但没有稀释，反而升至55.3%。极氪此次私有化回归，年初就有征兆。今年1月，极氪合并吉利旗下的领克，新成立极氪科技集团。新公司进行品牌整合后，联合采购合并BOM成本将降低5%~8%，产能利用率将提升3%~5%，合并研发投入通过研发协调降低10%~20%，职能支持部分费用降低10%~20%。这场交易后，极氪股价短暂冲高至30美元上方，但3月中旬后又跌回低位。这或许是促使吉利结束“亲儿子”的海外漂泊，将其迎回家族的最后一根稻草。另一边，吉利也需要极氪的回归。吉利长期存在市值倒挂的难题。2024年，吉利总收入突破2400亿元，归母净利润166亿元；当下市值却不到1800亿港元。作为对比，比亚迪去年营收7771亿元，归母净利润402.5亿元，市值却高达1.1万亿港元，市盈率24.5倍。吉利市值倒挂，缺少高人气的新能源品牌“撑门面”是原因之一。把极氪私有化、拿回来，除了推进所谓“一个吉利”，资本故事也更容易讲得通，困扰已久的倒挂问题也有望缓解。三极氪和吉利，乃至更多车企，正面临一个逐渐显露的新问题：小米做了怎么办？就产品、技术、价格等维度而言，小米SU7乃至即将发布的YU7，远远谈不上天下无敌。特别是智驾，一场惨烈事故，让小米在这一关键能力上遭遇不小挫折。但小米汽车的真正刀锋，在于以雷军为中心的“现实扭曲力场”。这原本是乔布斯和苹果的专利，后来被马斯克学了去，如今雷军和小米也学到八成功力。“雷神”的一言一行，甚至一颦一笑，都会成为网络热议的对象；随之而来的流量风暴，足以让潜在消费者忽视产品本身的长短优劣，转化为小米车主和拥趸。对于习惯了一板一眼做广告，邀请明星搞营销的车企而言，小米以企业家个人形象为锚点构建营销策略和打法，无疑是一场领先“版本”的降维打击。面对这样的对手，其他车企在营销层面几乎没有还手之力，只能目送小米SU7一骑绝尘。在小米SU7狂飙突进的一年间，极氪并不是唯一的“受害者”。蔚来、智界、阿维塔、智己等新势力摩拳擦掌，均打算在20万元级别高性能车领域有所作为，但没有一家能够抵挡SU7之锋芒，对标车型的月销量常常只有一两千辆。能够免疫“雷神打击”的，只有特斯拉、比亚迪等少数车企：前者有马斯克来搅动乾坤，后者胜在价格实惠、用户基数大。其他车企难以在小米的舒适区硬碰硬，只好继续走差异化的路，要么聚焦于增程式，要么绕过20万元价格区间，做更贵或更便宜的车型。打不过就绕过，似乎也是极氪的新竞争策略。极氪此前宣布，将主打30万元以上市场；产品路线图上，除了上海车展亮相的“杭州湾库里南”9X，还有一款体型略小的SUV将在下半年发布。这是小米暂时没有触碰的细分市场。不过，顺风顺水多年后，小米汽车刚刚遭遇了“现实扭曲力场”的反噬。今年4月，小米交付2.8万辆，依然属于第一梯队，但比3月下滑约1000辆。此外，小米SU7 Ultra被曝出限制动力输出，车主需要达到赛道成绩才能解锁；发动机盖的碳纤维板也被曝出只有装饰效果。小米不得不出面致歉，宣布暂停新版本软件的OTA，并给选装碳纤维板的用户积分补偿。小米汽车稍稍放慢了脚步，也让其他车企看到了难得的机会。以智驾为例，小米等车企纷纷将智驾改为“辅助驾驶”后，只有华为ADS尚未改名。这显然暂时成为鸿蒙智行的独占优势。而从细分车型来看，小米目前只做了中型轿车和SUV，对于小微车型、大型轿车和SUV、硬派越野、MPV、皮卡等，以及增程式车型力有不逮，产品矩阵留有大量空白。相比之下，不少车企已经形成较为完备的布局。在雷军的“现实扭曲力场”加持下，小米汽车风头正劲，就连背靠吉利的极氪都难以正面对决。但如今，小米汽车遭遇舆论风波，产品也远未做到全面覆盖，而这正是极氪们在转向错位竞争后，需要把握的关键时间窗口。参考资料：海豚投研，《极氪：上市不到一年，“纯电黑马” 为何选择私有化退市？》市界，《极氪给小米汽车出了个难题》爱驾天下，《“极米”的恩怨情仇，炸出了圈内焦虑》21世纪商业评论，《开价470亿，李书福私有化极氪》新摘商业评论，《估值缩水60%，极氪上市真的被高估了》本文来自微信公众号：字母榜，作者：彦飞，编辑：王靖下载虎嗅APP，第一时间获取深度独到的商业科技资讯，连接更多创新人群与线下活动
理想汽车，压力山大
about 15 hours ago
出品丨虎嗅汽车组作者丨肖漫头图丨视觉中国尽管账上有千亿现金，但理想还没有迎来躺着数钱的时候。 理想今年的销量目标是70万辆，比去年多了20万，而理想规划的新车型仅有理想i8和理想i6两款，且都在下半年发布，其他均为改款焕新。销量的重担，依然落在L系列上。然而，L系列的销量疲势已经出现，近4个月都未能突破月销4万辆的瓶颈，不及去年下半年的表现。 一季度承压明显，进入四月，理想逐渐出牌。先是在上海车展发布MEGA家庭版车型，并在 5 月 8 日发布了 L 系列的智能焕新版（即L系列的2025款）。 理想的打法是“加量不加价”，除了全系升级智能辅助驾驶硬件，L7/8 是全系标配魔毯双腔空悬、新增 52.3kWh...
李斌洗牌，乐道找蔚来
about 17 hours ago
本文来自微信公众号：豹变，作者：陈法善，编辑：刘杨，题图来自：AI生成“下午1点一直到晚上9点，从没开过这么久的会。”自蔚来、乐道在部分城市试点“合并”以来，一些员工被新任领导拉着开长会。临近五一假期，原本是“打工人”最期盼的轻松时刻，但天津、大连、杭???、温州的蔚来、乐道员工却没有那么轻松。他们被告知，将作为试点城市，对两个品牌的渠道、架构进行整合。具体看，在天津、大连，乐道将整合蔚来，已经引起一系列人事变动，两地蔚来区域分公司一把手“因个人原因”离职。而在杭州、温州，则是蔚来“整合”了乐道，乐道区总裁降级成乐道销售负责人，向蔚来区总汇报；乐道中台岗位员工则向蔚来相应条线汇报。一位乐道员工告诉“豹变”，据他了解，在4城之外，嘉兴等5城的融合已经在路上。在此之前，上至总裁换人，下至销售薪资方案调整，乐道已经全面开启了刀口向内的自我变革，但4月销量并没有起色。在蔚来“今年盈利”的重压之下，乐道能否冲破压力位？一、蔚来、乐道，加速整合在上述试点城市，被“整合”的一方，从管理层到一线员工，处境都有些微妙。总体看，蔚来不论是品牌影响力，还是销量，都比乐道高出一大截，但天津、大连的乐道却能逆向整合蔚来。“可能是蔚来这两位区总在合规上有瑕疵，再拼一下背后的人脉决定谁上。”一位内部人士表示。相比起一走了之的“清爽”，留下的人处境则略显尴尬。一方面，杭州、温州的蔚来销量一直居全国前列，这离不开管理层的强势管理。五一期间，被整合后的乐道员工持续面临新领导的群信息“轰炸”。“从早到晚，一整天不停@人，要求汇报销售进度、锁单情况，解释为什么没有成单，逼得很紧，像交作业一样。之前的氛围，相对没那么卷。”一位乐道员工称。与此同时，之前的乐道区域管理层，却对此插不上话。据上述员工观察，蔚来区总更信任自己人，乐道原来的管理层难免被边缘化。“没理由放着蔚来的老部下不用、用乐道的人。可能有的乐道管理层有家庭压力，暂时没提出离职，或者在等n+1。”该员工说。五一假期结束后，压力也从线上，转移到了线下。节后上班第一天，温州蔚来区总拉着蔚来、乐道两方的人开起了长会，共持续了约8小时。其中，前6小时详细盘点蔚来的业绩，最后2小时相对简单地指导了乐道的工作。“可能是为了立威。”一位与会者表示。乐道一线销售同样面临业绩压力。有员工表示，乐道近期调整了销售的薪资方案，包括“高底薪+低提成”或“低底薪+高提成”两种。前者的底薪可达万元左右，每辆车提成1260元。后者底薪3600元+津贴1600元，4-6月每辆车提成4000元，之后为3000元。前者每月的KPI为5辆车，后者为1辆。如果未达标，会被公司“特殊关照”。为了刺激销售人员狼性，企业通常会设计低底薪+高提成的薪资方案，而据乐道员工观察，当初乐道快速扩张期间，高底薪吸引了不少销售加盟，有的来自销量很一般的车企，加入后日子过得挺滋润，目前主动选择第二种方案的人并不多。“可能得一个个谈，资历老一点的销售，说不定有别的选择，大不了跳槽。”该乐道员工表示。除了已经试点的4城，包括嘉兴在内的5城，亦在计划加速推进跟蔚来的整合。在乐道销量持续不见起色的情况下，后续在渠道、人员上的降本增效或将难以避免。二、一切为了销量五一小长假后，各家车企陆续公布4月销量数据。总体看，新能源车市延续了较好的增长态势。其中，蔚来一共卖了2.39万辆车，同比、环比增速都超过了50%。但蔚来旗下的乐道，4月销量仅有4400辆，比3月还少了约400辆。而乐道原本被蔚来寄予厚望，承担着提振蔚来汽车销量和市占率的重担。自乐道品牌发布以来，长期只有L60一款车在售，整车购买的起售价为20.69万元，电池租用版本则能便宜5.7万元。部分门店只展示一款车，日常客流量并不大。从产品层面看，L60的优势在于空间大、内饰温馨、可换电，但行驶的底盘质感不如采用了前双叉臂、后多连杆悬架的极氪7X等竞品车型。同时，爆款车型小米SU7也压制了L60的销量，小米SU7的起售价只比整车购买L60贵了9000元，势必会分走不少潜在客户。为了搭建更丰富的产品矩阵，今年上海车展期间，李斌亲自为乐道新车L90站台，当他打开引擎盖时，前储物舱大到可以安装一张双人沙发。李斌坐在沙发上，手持鱼竿，现场演示车友到户外钓鱼的场景。横向对比看，乐道是少有的20万元区间还支持换电的车型，这对习惯了换电或者有续航焦虑的用户来说，有不错的吸引力。乐道前总裁艾铁成就曾在2024年11月的广州车展期间，立下军令状：2024年12月乐道L60单月交付破万辆、2025年3月交付冲2万辆，否则将“下课”。2024年12月，乐道交付量达标，兑现了军令状的前一半。但后续的销量未能按照设定的增长曲线走，2025年3月L60销量仅为5000辆左右，远低于艾铁成定下的KPI。2025年4月，艾铁成没有食言，引咎辞职。在辞职信中，他称“未让这台竞争力极强的好车达到与它的产品力相匹配的销量，在营销层面，有很多的缺陷不足。”接替艾铁成担任“救火队长”的，是蔚来一位“老人”——沈斐。在一场访谈中，沈斐称也只是提前24小时，知道自己将出任乐道CEO。沈斐是蔚来初创阶段的核心管理成员之一，以最能抠细节著称，在接手乐道前，是蔚来能源的CEO，主导换电站建设。目前，蔚来已经建成全国最大的换电补能网络，投入使用的换电站多达3300多座。在交接班之际，沈斐在微博发文称：“这次轮到我躬身入局，带着团队死磕服务销售细节，把用户口碑当广告牌；激活70多万蔚来和乐道家人的朋友圈子，好的产品自己会说话”。李斌在转发这条微博时强调，“最能磕细节的沈斐接手乐道，接下来，团队的首要任务是踏踏实实做好销售基本功，做好用户服务。”艾铁成口中的营销缺陷，在沈斐上任后又一次掉链子了。今年清明期间，乐道一则宣传海报打出“清明换电随时走”的标语，很容易让人误解成开换电车随时可能出事故，造成人员伤亡。沈斐展现了铁腕的???面，跟这一营销事故相关的区域市场和总部负责传播的市场部员工，被迅速劝退，上级领导也被追究责任。铁腕之外，沈斐喜欢马拉松、围棋，通常这样的人更务实、冷静且坚韧。在一次访谈中，沈斐被问及如何看待“月销2万的目标”？他回答：“从不提这样的目标。上任第一天，我跟团队讲，你们每个人争取比上个月多卖一辆车，团队的战斗力自然就上来。这样的目标，远比喊某月要达到多少销量，更接地气。我更喜欢这样踏踏实实做事，立flag不是我的风格。”或许，这也是更符合乐道目前状态的打法。三、未来在于融合时间回到4月3日，沈斐发微博，晒出了跟安徽蔚来总经理余东明的合影，并配文：“车子什么时候进来呢，我就盯上了你这里的大空间。”这不禁引人遐想：乐道车主能进牛屋了？虽然尘埃还没落定，一些蔚来门店已经开始搭售萤火虫车型了，侧面验证了蔚来、乐道、萤火虫将加速融合的猜想。难点在于，萤火虫售价12万元左右，刷新了蔚来产品价格的下限，跟蔚来主力车型的价差至少在10万元左右，但夹在中间的乐道则有些尴尬。容易出现跟蔚来“打架”的问题。ET5系列是蔚来的入门款车型，租电版本的原起售价为22万多元。据蔚来销售人员介绍，结合5月一些促销政策，起售价可低至18万多元，进一步缩小了跟乐道L60的价差。同时，再叠加5年分期免息、5年免费换电权益，势必会抢走一些潜在的乐道客户。“之前乐道销量好的时候，抢的也是准备买ET5的那群人。”一位接近蔚来的人士表示。因此，两个品牌独立运营的时候，彼此间实际上是竞争关系，蔚来自然不愿向乐道开放牛屋。但如果整合成功，情况可能会有所改变。今年的5月15日，乐道品牌将迎来一周年，这或许是加速蔚来、乐道融合的契机。在试点城市，管理层有较强的意愿尝试一些创新举措做出成绩，借“515”乐道品牌日，以乐道的名义做宣发，但实际由蔚来团队牵头执行。“可能在牛屋做一些车友活动，或者在牛屋售卖乐道周边，把蔚来的一套方法论，复制给乐道，只是根据乐道的价格做些调整。”一名接近蔚来的人士表示。“整合后，卖乐道就成了蔚来团队自己的KPI，动力肯定不一样。在蔚来展厅多停一辆乐道的车，或者牛屋做活动的时候，把乐道一起拉上，没什么难度。”与此同时，乐道也已经暂缓了年初制定的拓展计划。一位乐道员工透露，不少店没有按原计划开业，甚至像杭州城西银泰店，因成本高、销量一般，干脆撤店了。叫停背后，意在为后续渠道整合让路。实际上，蔚来、乐道、萤火虫三个品牌兼容性差的争论由来已久。不仅换电站不兼容，唤醒车机需要三套话术，部分车机内容也无法共享。而内容产品有赖于用户规模来摊薄成本，使用的用户越多，才越有可能产生收益。破除类似的隐形墙，是蔚来加速品牌???合的关键。之前，李斌用自己的“钞能力”一次次破解蔚来的危机，如今，到了蔚来三个品牌自救的时候。本文来自微信公众号：豹变，作者：陈法善，编辑：刘杨下载虎嗅APP，第一时间获取深度独到的商业科技资讯，连接更多创新人群与线下活动
沪上阿姨正式上市，创始人身价超79亿
about 20 hours ago
从25平夫妻店到市值超百亿，沪上阿姨港股上市，首日股价一度暴涨74%，市值突破200亿港元。下载虎嗅APP，第一时间获取深度独到的商业科技资讯，连接更多创新人群与线下活动
《甄嬛传》经济学1：后宫为什么会争宠？
1 day ago
在《甄嬛传》中，胖橘老板拥有巨大的财富和权力，妃子们如牛马般竞争，只为获得生存资源。后宫是一个畸形的市场，这个市场饱含剥削和压迫，后宫妃子们的价值和服务，只有胖橘一个消费者。下载虎嗅APP，第一时间获取深度独到的商业科技资讯，连接更多创新人群与线下活动
爱奇艺，缺长期主义
1 day ago
本文来自微信公众号：市象，作者：王铁梅，编辑：文昌龙，原文标题：《龚宇不缺“免责声明”》，题图来自：AI生成五一假期之前，一条关于爱奇艺自制热播剧的词条登上微博热搜第一——“《无忧渡》大结局是爱奇艺改的”，一石激起千层浪，不少人对此表达不满，爱奇艺官方的抖音和微博评论区纷纷被“攻陷”，但至今未收到爱奇艺公开回应。“期待了好几年的剧，结局就这么被平台不声不响地改了，我们肯定不能接受。投诉、要求退会员费也都试过了，但爱奇艺似乎就打算这么拖到事态平息。不知道我们观众的感受算什么？”《无忧渡》的忠实观众小诗表示。爱奇艺CEO龚宇此前在4月27日的导演大会上大吐苦水，“虽存在自身不足，但主要问题源于市场环境”，如今，爱奇艺却因“不够尊重观众”指控而深陷舆论漩涡，显然，这并非龚宇一句“市场环境”可以带过的。龚宇的针对影视行业的一系列发言，像一份“免责声明”一样，将问题全部推向外部。编辑成了“背锅侠”《无忧渡》实际???并非今年爱奇艺的新剧，而是三年前拍摄的一部志怪题材的单元剧，因为题材新颖，演员知名，一直以来都备受期待。因为种种原因，推迟到了今年开播，三年的等待让观众对《无忧渡》的期待值不降反升，播出反响也相当热烈，成为了2025年爱奇艺热度最快破9000（平台热度值）的剧。然而到了播出尾声，原定的he（happy ending）结局却变成了两位主角无法长相厮守的遗憾be（bad ending）结局，这引起了观众的不满。这时，一张来源于“爱奇艺世界大会”的ppt图片或揭示了结局反转的原因。图片显示，爱奇艺在剧本开发阶段使用了AI工具“剧本工坊”对《无忧渡》结局进行评估，认为原定的圆满结局缺少“现实感”，建议改为遗憾的版本。“并不是说我们观众接受不了遗憾结局，而是这个结局完全是不合逻辑地，没有必要的，就是在强行为了遗憾而设置的。我们等了三年，又追了这三十多集，看到这个结局，真的有种被诈骗的感觉。这种行为不仅不尊重观众，也完全不尊重编剧和整个剧组的创作。”小诗向“市象”表示。《无忧渡》的编剧赵娜也在事态发酵后表示，自己是写了圆满结局，但因“制作难度太大”被否掉了。这显然并非唯一的原因。爱奇艺在“世界大会”中公开过一个所谓的“中国观众泪点公式”，认为70%的真实细节+20%的反套路+10%的留白就能够达到100%让观众“破防”的效果。不难看出，爱奇艺对于更改《无忧渡》结局的这一行为，甚至是自鸣得意的，认为这是一个反套路的明智决定。这样的“武断”不在少数。龚宇在导演大会上表示，现如今观众对于剧集的弃看率实在太高，大部分看完第一集就不再看了，能坚持看完全剧的观众不到10%。龚宇将弃看率高的问题归拢到“剧本节奏不够快”上，言外之意似乎在责怪编剧没有重点，以及观众缺少耐心。对此，业内资深编剧林旺感到有些荒诞。“现在的影视行业，堪称畸形。编剧对剧情没有决定权，却要为口碑差的剧背全部骂名。”林旺表示，“《无忧渡》并非个例，而是常态。”有编剧告诉“市象”，现在的影视行业最常见的情况是，一个项目，为了能够过会立项，前十集剧本找高价的优秀编剧来完成。一旦立项，就拿前几集的剧本招揽头部演员、组建班底，接着就马上换编剧，用成本更低的编剧团队完成后续剧本。这样的模式下，剧本话语权完全在制片方手中，编剧根本无法控制剧情走向，编剧的基本权利也难以得到保障。2022年的爱奇艺热播剧《田耕纪》就在播出后遭到质疑，观众认为其后半部分剧情走向奇怪，结局相当不合逻辑。该剧编剧金媛媛曾公开控诉被剧方拖欠稿酬、署名权无法保证、剧本遭到随意更改、并且剧方恶意滥用强势地位随意???停合同。金媛媛表示，自己在剧播后和观众一起在电视上观剧才发现，自己无法认同的不合理结局还是被落实到了最终剧情中。最终金媛媛选择起诉剧方，并且最终胜诉。无独有偶，爱奇艺爆剧《隐秘的角落》、优酷热播剧《护心》、腾讯热播剧《滤镜》，全部出现了编剧维权事件。“这些大项目的编剧，已经是圈子里比较有能力和人脉的编剧了，但依旧无法维护自己的基本权利。哪怕写了一大半的剧情，依然随时会被踢出局，没有署名权，编剧行业被‘白嫖’已经是行业常态了。”林旺感到很无奈。编剧作为一部剧的核心和灵魂，却在行业中的处境举步维艰，这是影视行业的沉疴。爱奇艺“丝滑”进军短剧除了吐槽如今影视剧成本过高、资源浪费之外，龚宇还明确提到，女性观众喜好变化太快，也是影视行业艰难的原因之一。“观众价值观、审美观的变化。男性观众的审美基本没有变化，永远喜欢18岁的姑娘。但是女性观众一直在变，先是爱哥哥，后是爱弟弟，再然后是大叔，还没来得及创作，又喜欢男男、女女。”将问题归咎于观众审美后，龚宇顺理成章地提出“做短剧”的想法，因为“观众既然审美变化快，那么用短剧可以迅速抓住观众注意力。”对此，豆瓣评分9.6分的神剧《山花烂漫时》编剧袁子弹曾明确表示：“观众的情绪是多样化的，需求也是多样化的，创作者想精准打中他们的情绪价值是不可能的。”林旺也告诉“市象”，编剧应该关注自己能为观众提供什么，因为文化产业应该引领大众审美，而不是跟在后边跑。“越是影视寒冬，平台越应该清楚，市场真正需要的永远是内容的深挖和匠心的呈现，而非精准计算的套路。现在龚宇明确提出要求迎合市场，但编剧和观众都心知肚明，硬套公式的下场不会好。”爱奇艺四月推出的迷雾剧场力作《乌云之上》，在林旺看来就是套公式的结果。《乌云之上》剧集数量仅有17集，符合平台削减集数的要求。题材是女性视角下的悬疑大戏，并且主角也是撑得起剧的演技派女演员孙俪，可以说是要素拉满。但剧集播出效果依旧不尽如人意，被吐槽作为刑侦剧，故事线却是稀碎。导演试图通过在悬疑剧里使用“多线叙事”来体现高级感，但却没有能力处理好几条线之间的关系，最终呈现只有混乱和无序，评分只有6.3分。平台要求削足适履，不择手段地迎合市场，往往会使结果南辕北辙。龚宇显然有自己的想法，他认为短剧虽然不高级，但足够迎合市场，且成本低，资金回转快，所以进军短剧已成必然。因为微短剧冲击了长剧市场，所以必须先吃饱饭再谈诗和远方。长剧行业艰难的确是现实，但原因是否能归咎到龚宇所说的“微短剧的冲击和观众审美的变化”，还有待商榷。林旺认为，长剧的受众是永远存在的，微短剧抢不走这些人，尤其是竖屏短剧，无论现在如何风光，都不是一个能够持续发展的行业。“短剧说到底还是流量游戏，编剧其实最清楚这一点，因为微短剧的剧本撰写完全是为了反转拼凑情节，为了流量硬写剧情，剧本唯一要考虑的就是够不够爆，而合理性和逻辑性都不在考虑范畴之内。这样的生态走不长久。”林旺表示，“所以长剧去做所谓的短剧化，就是一个伪命题，因为二者的底层逻辑天差地别。龚宇如果认为这样可行，那么爱奇艺的未来可以预见。”当遮羞布被扯下在归结完了观众和短剧的问题之后，面对爱奇艺如今营收大幅下降的现实情况，龚宇认为市场原因是冲击爱奇艺的一大因素。从爱奇艺的财报来看，似乎不难理解龚宇为何着急。自2022年连续多个季度盈利的爱奇艺在去年第四季度被打破，3年后再度陷入单季亏损境地。去年全年营收同比下降8%、年净利润更是大跌60.32%，创下过去几年来最大跌幅。而这还是在爱奇艺不断压缩成本，节衣缩食的情况下达成的。近一年来，爱奇艺股价跌幅超过60%，4 月份股价一度跌至1.53美元，是上市以来的最低点。而龚宇曾经认为最重要的会员服务营收，也从2023年的203亿元，在2024年降至177.6亿元。同时，爱奇艺选择不公布具体会员数量。去年作为公认的影视寒冬年，长视频平台似乎都不好过。但对比爱奇艺的会员服务营收降幅，腾讯视频却依旧维持了较低的会员降幅。腾讯视频公布其2023年会员数量为1.17亿，2024年为1.13亿，去年会员数量仅减少0.04亿，较为平稳。显然，一句“市场不好”，并不能解释这样巨大的落差。“我认为龚宇东拉西扯，就是不愿意承认爱奇艺没做好，这样的挽尊手段反而让爱奇艺把长剧平台最后的尊严也丢掉了。市场不好、短剧冲击都是事实，但这并不代表观众就不愿意为了内容付费，而是在做消费决定时会更加谨慎，选择更加值得的平台和内容。”林旺告诉“市象”。“这实际上也给了平台一个机会，倒逼其内容质量提升。所以无论龚宇愿不愿意承认，愿意付费的长剧观众依然在，只是可能不再选择爱奇艺。”从眼下来看，龚宇在导演大会上针对行业的几番诉苦，没能获得多少认同，还适得其反地引起了观众的反感，各个社交平台上吐槽声一片。“我们还在为平台随意更改结局的《无忧渡》奔走维权，再看龚宇的种种发言就更为可笑。事实上，找再多的借口也无法掩盖爱奇艺的傲慢和自大。如果学不会尊重观众，进军短剧和内容电商也作用不大。”小诗表示。（文中部分人物为化名）本文来自微信公众号：市象，作者：王铁梅下载虎嗅APP，第一时间获取深度独到的商业科技资讯，连接更多创新人群与线下活动
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